वित्तीय इंजीनियरिंग: Difference between revisions

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The main applications of financial engineering[1][2] are to:

वित्तीय अभियांत्रिकी एक बहु-विषयक क्षेत्र है, जिसमें वित्तीय सिद्धांत, इंजीनियरिंग के तरीके, गणित के उपकरण और गणितीय प्रोग्रामिंग का अभ्यास के रूप में सम्मिलित किया गया है।[3] इसे विशेष रूप से वित्त के अभ्यास में तकनीकी विधियों विशेषकर गणितीय वित्त और कम्प्यूटेशनल वित्त के अनुप्रयोग के रूप में भी परिभाषित किया गया है।[4]

वित्तीय इंजीनियरिंग बैंक के ग्राहक संचालित डेरिवेटिव व्यवसाय में एक महत्वपूर्ण भूमिका के रूप में निभाती है [5] जो विशेष ओटीसी अनुबंध और एक्सोटिक्स प्रदान करता है और विभिन्न संरचित उत्पादों को लागू करता है | जिसमें मात्रात्मक मॉडलिंग मात्रात्मक प्रोग्रामिंग और नियमों और बेसल पूंजी/तरलता आवश्यकताओं के अनुपालन में वित्तीय उत्पादों के हानि प्रबंधन के रूप में सम्मिलित किया जाता है।

आज सामान्य बात यह है कि "वित्तीय इंजीनियरी" शब्द का पुराना उपयोग कॉर्पोरेट तुलन पत्र के तीव्र पुनर्गठन के लिए किया जाता है। गणितीय वित्त, वित्त में गणित का अनुप्रयोग है।[6]कम्प्यूटेशनल वित्त और गणितीय वित्त दोनों वित्तीय इंजीनियरिंग के रूप में उपक्षेत्र हैं। कम्प्यूटेशनल वित्त कंप्यूटर विज्ञान का एक क्षेत्र है और वित्तीय मॉडलिंग में उत्पन्न होने वाले डेटा और एल्गोरिदम से संबंधित होते है।

अनुशासन

वित्तीय इंजीनियरिंग व्यावहारिक गणित, कंप्यूटर विज्ञान, सांख्यिकी और आर्थिक सिद्धांत के उपकरणों पर आधारित होता है।[7]

व्यापक अर्थ में, जो कोई भी वित्त में तकनीकी उपकरणों का उपयोग करता है उसे वित्तीय इंजीनियर कहा जा सकता है, उदाहरण के लिए किसी बैंक में कोई कंप्यूटर प्रोग्रामर या सरकारी आर्थिक ब्यूरो में कोई सांख्यिकीविद के रूप में होते है [8] चूंकि, अधिकांश व्यवसायी इस शब्द को आधुनिक वित्त के उपकरणों की पूरी श्रृंखला में शिक्षित किसी व्यक्ति तक ही सीमित रखते हैं और जिनके कार्य को वित्तीय सिद्धांत द्वारा सूचित किया जाता है।[9] इसे कभी-कभी केवल नए वित्तीय उत्पादों और रणनीतियों को उत्पन्न करने वाले लोगों तक ही सीमित रखा जाता है।[6]

इसके नाम के बावजूद फाइनेंशियल इंजीनियरिंग का कोई भी पारंपरिक व्यावसायिक इंजीनियरिंग क्षेत्र से संबंधित नहीं है, चूंकि बहुत से वित्तीय इंजीनियरों ने पहले ही इंजीनियरिंग का अध्ययन किया है और कई विश्वविद्यालयों द्वारा इस क्षेत्र में स्नातकोत्तर डिग्री प्रदान करने के लिए आवेदकों को इंजीनियरिंग की पृष्ठभूमि के रूप में होनी चाहिए।[।[10][11] संयुक्त राज्य अमेरिका में इंजीनियरिंग और प्रौद्योगिकी मान्यता बोर्ड (एबीईटी) वित्तीय इंजीनियरिंग डिग्री को मान्यता नहीं देता है।[12] संयुक्त राज्य अमेरिका में, वित्तीय इंजीनियरिंग कार्यक्रम को इंटरनेशनल एसोसिएशन ऑफ क्वांटिटेटिव फाइनेंस द्वारा मान्यता प्राप्त हैं।[13]

मात्रात्मक विश्लेषक (क्वांट) एक व्यापक शब्द है जो वित्तीय इंजीनियरों सहित व्यावहारिक उद्देश्यों के लिए गणित का उपयोग करने वाले किसी भी व्यक्ति के रूप में सम्मिलित करता है। क्वांट को अधिकांशतः वित्तीय मात्रा के रूप में लिया जाता है, जिसमें यह वित्तीय इंजीनियर के समान होता है।[14] अंतर यह है कि एक सैद्धांतिक मात्रा, या वित्त में मात्र एक विशेष क्षेत्र में एक मात्रा के रूप में होना संभव है, जबकि वित्तीय इंजीनियर का तात्पर्य सामान्यतः व्यापक विशेषज्ञता वाले एक व्यवसायी के रूप में होता है।[15]

रॉकेट वैज्ञानिक (एयरोस्पेस इंजीनियर) एक पुराना शब्द है, जिसे सबसे पहले द्वितीय विश्व युद्ध (वर्नर वॉन ब्रौन) ने रॉकेट के विकास में लगाया गया था और बाद में नासा के समष्टि कार्यक्रम में अपनाया गया था, इसे 1970 के दशक के अंत और 1980 के दशक की शुरुआत में वॉल स्ट्रीट पर आने वाली वित्तीय मात्राओं की पहली पीढ़ी द्वारा अनुकूलित किया गया था।[16] जबकि मूल रूप से वित्तीय इंजीनियर का पर्याय बन गया है, इसका तात्पर्य साहसिकता और विघटनकारी नवीनता के प्रति प्रेम से है।[17] वित्तीय रॉकेट वैज्ञानिकों को सामान्यतः व्यावहारिक गणित, सांख्यिकी या वित्त में प्रशिक्षित किया जाता था और उन्होंने अपना पूरा करियर हानि उठाने में लगाया था।[18] उन्हें उनकी गणितीय प्रतिभा के लिए काम पर नहीं रखा गया था, उन्होंने या तो खुद के लिए काम किया या पारंपरिक वित्तीय नौकरियों में गणितीय तकनीकों को लागू किया।[9][17]वित्तीय इंजीनियरों की बाद की पीढ़ी के पास गणित, भौतिकी, इलेक्ट्रिकल और कंप्यूटर इंजीनियरिंग में पीएचडी होने की अधिक संभावना होती थी और उन्होंने अधिकांशतः अकादमिक या गैर-वित्तीय क्षेत्रों में अपना करियर प्रारंभ किया था।[19][20]

आलोचना

यह भी देखें: वित्तीय गणित § आलोचना और वित्तीय अर्थशास्त्र § चुनौतियों और आलोचना।

वित्तीय इंजीनियरिंग के प्रमुख आलोचकों में से एक नसीम तालेब हैं, जो न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के पॉलिटेक्निक संस्थान में वित्तीय इंजीनियरिंग के रूप में प्रोफेसर हैं।[21] जो तर्क देता है कि यह सामान्य ज्ञान को प्रतिस्थापित कर देता है और विनाश की ओर ले जाता है। आर्थिक मंदी की एक श्रृंखला ने कई सरकारों को वित्तीय इंजीनियरिंग से वास्तविक इंजीनियरिंग की ओर लौटने का तर्क देने के लिए प्रेरित किया है।

कोलंबिया विश्वविद्यालय में एक वित्तीय डिग्री कार्यक्रम के प्रमुख इमानुएल डर्मन की ओर से एक विनम्र आलोचना हुई[22] जो कोलंबिया विश्वविद्यालय में वित्तीय इंजीनियरिंग डिग्री कार्यक्रम के प्रमुख हैं। वह वित्तीय समस्याओं के लिए मॉडलों पर अत्यधिक निर्भरता को दोषी मानते हैं; वित्तीय मॉडलर्स घोषणा पत्र के रूप में देखें।

विपत्ति के कारण कई अन्य लेखकों ने वित्तीय इंजीनियरी के रूप में विशिष्ट समस्याओं की पहचान की है:

वित्तीय इंजीनियरों से जुड़े वित्तीय नवाचार का 2009 में फेडरल रिजर्व के पूर्व अध्यक्ष पॉल वोल्कर ने मजाक में लिया था, जब उन्होंने कहा था कि यह हानि भरी प्रतिभूतियों के लिए एक कोड वर्ड है, जिससे समाज को कोई लाभ नहीं होता है। अधिकांश लोगों के लिए उन्होंने कहा, स्वचालित एटीएम का आगमन किसी भी परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा परिसंपत्ति समर्थित बांड के रूप में अधिक महत्वपूर्ण था।[29]

शिक्षा

अतिरिक्त सूचना: वित्त की रूपरेखा § शिक्षा तथा मात्रात्मक विश्लेषण नियमावली § शिक्षा।

पहला वित्तीय इंजीनियरिंग के मास्टर डिग्री प्रोग्राम 1990 के दशक की शुरुआत में स्थापित किया गया था।

प्रोग्राम की संख्या और आकार तेजी से इस हद तक बढ गए हैं, कि कुछ लोग इस क्षेत्र में स्नातक को संदर्भित करने के लिए वित्तीय इंजीनियर शब्द के रूप में उपयोग करते हैं।[7]

न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के पॉलिटेक्निक संस्थान में वित्तीय इंजीनियरिंग कार्यक्रम वित्तीय इंजीनियरों का अंतर्राष्ट्रीय संघ द्वारा प्रमाणित होने वाला पहला पाठ्यक्रम था।[30][31]

इन कार्यक्रमों की संख्या और विविधता बाद के दशकों में बढ़ी है (देखें)। मात्रात्मक वित्त के मास्टर § इतिहास और हाल ही में इसमें स्नातक अध्ययन के साथ-साथ वित्तीय सेवाओं में व्यावसायिक प्रमाणन जैसे मात्रात्मक वित्त में प्रमाणपत्र के रूप में सम्मिलित है।

यह भी देखें

संदर्भ

  1. ↑ Marek Capiski and Tomasz Zastawniak, Mathematics for Finance: An Introduction to Financial Engineering, Springer (November 25, 2010) 978-0857290816
  2. ↑ David Ruppert, Statistics and Data Analysis for Financial Engineering, Springer (November 17, 2010) 978-1441977861
  3. ↑ "वित्तीय इंजीनियरिंग में एमएस". Columbia University Department of Industrial Engineering and Operations Research. Archived from the original on 2017-01-19. Retrieved 2017-01-18.
  4. ↑ Tanya S. Beder and Cara M. Marshall, Financial Engineering: The Evolution of a Profession, Wiley (June 7, 2011) 978-0470455814
  5. ↑ Qu, Dong (2016). Manufacturing and Managing Customer-Driven Derivatives. Wiley. ISBN 978-1-118-63262-8.
  6. ↑ 6.0 6.1 Robert Dubil, Financial Engineering and Arbitrage in the Financial Markets, Wiley (October 11, 2011) 978-0470746011
  7. ↑ 7.0 7.1 "What is Financial Engineering?". International Association of Financial Engineers. Archived from the original on 2012-06-30. Retrieved 2012-07-22.
  8. ↑ Ali N. Akansu and Mustafa U. Torun. (2015), A Primer for Financial Engineering: Financial Signal Processing and Electronic Trading, Boston, MA: Academic Press, ISBN 978-0-12-801561-2
  9. ↑ 9.0 9.1 Salih N. Neftci, Principles of Financial Engineering, Academic Press (December 15, 2008) 978-0123735744
  10. ↑ Entry requirements | Imperial College Business School. 2016. Entry requirements | Imperial College Business School. [ONLINE] Available at: http://wwwf.imperial.ac.uk/business-school/programmes/msc-risk-management/entry-requirements/ Archived 2016-06-27 at the Wayback Machine. [Accessed 30 June 2016]. Add to My References
  11. ↑ "Master Financial Engineering postgraduate distance learning-TU Kaiserslautern".
  12. ↑ "सदस्य समितियों की सूची". ABET. Archived from the original on 2013-04-30. Retrieved 26 April 2013.
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  14. ↑ Espen Gaarder Haug, Derivatives Models on Models, Wiley (July 24, 2007) 978-0470013229
  15. ↑ Richard R. Lindsey and Barry Schachter (editors), How I Became a Quant: Insights from 25 of Wall Street's Elite, Wiley (August 3, 2009) 978-0470452578
  16. ↑ Emanuel Derman, My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance, Wiley (September 16, 2004) 978-0471394204
  17. ↑ 17.0 17.1 Aaron Brown, Red-Blooded Risk: The Secret History of Wall Street, Wiley (October 11, 2011) 978-1118043868
  18. ↑ Aaron Brown, The Poker Face of Wall Street, Wiley (March 31, 2006) 978-0470127315
  19. ↑ Dan Stefanica, A Primer for the Mathematics of Financial Engineering, FE Press (April 4, 2008) 978-0979757600
  20. ↑ Akansu, Ali N.; Kulkarni, Sanjeev R.; Malioutov, Dmitry M., Eds. (2016), Financial Signal Processing and Machine Learning, Hoboken, NJ: Wiley-IEEE Press, ISBN 978-1-118-74567-0
  21. ↑ Nassim Nicholas Taleb, The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, Random House (April 17, 2007) 978-1400063512
  22. ↑ Emanuel Derman, Models.Behaving.Badly.: Why Confusing Illusion with Reality Can Lead to Disaster, on Wall Street and in Life, Free Press (July 24, 2012) 978-1439164990
  23. ↑ "Whodunit? Rocket Scientists on Wall Street". Minyanville. Archived from the original on 2012-07-11. Retrieved 2012-07-22.
  24. ↑ "Recipe for Disaster: The Formula that Killed Wall Street". Wired. February 23, 2009. Archived from the original on 2012-07-26. Retrieved 2012-07-22.
  25. ↑ Stewart, Ian (February 12, 2012). "वह गणितीय समीकरण जिसके कारण बैंक बर्बाद हुए". London: Wired. Archived from the original on 2013-09-27. Retrieved 2012-07-22.
  26. ↑ < Pablo Triana, The Number That Killed Us: A Story of Modern Banking, Flawed Mathematics, and a Big Financial Crisis , Wiley (December 6, 2011) 978-0470529737
  27. ↑ < Scott Patterson, The Quants: How a New Breed of Math Whizzes Conquered Wall Street and Nearly Destroyed It, Crown Business (February 2, 2010) 978-0307453372
  28. ↑ < Scott Patterson, Dark Pools: High-Speed Traders, A.I. Bandits, and the Threat to the Global Financial System, Crown Business (June 12, 2012) 978-0307887177
  29. ↑ "वोल्कर कहते हैं, संकट अवसाद से भी बदतर हो सकता है". Reuters. Feb 20, 2009. Archived from the original on 2013-09-28. Retrieved 2013-09-05.
  30. ↑ "{title}". Archived from the original on 2013-04-10. Retrieved 2013-04-25.
  31. ↑ "वित्त और जोखिम इंजीनियरिंग विभाग". Polytechnic Institute of NYU. Archived from the original on 2014-01-04. Retrieved 2012-05-09.


अग्रिम पठन

  • Beder, Tanya S.; Marshall, Cara M. (2011). Financial Engineering: The Evolution of a Profession. John Wiley & Sons.
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